NICE신용평가는 자본시장 참여자들의 그룹 단위 신용평가자료에 대한 관심에 부응하여 2015년에 이어 올해도 총 30개의 그룹 분석 보고서를 제공한다. NICE신용평가는 2016년 8월 4일 13개 그룹, 8월 13일 17개 그룹에 대한 분석 보고서를 자사 홈페이지(www.nicerating.com)에 공시할 계획이다. 2016년 그룹 분석 보고서의 특징은 다음과 같다. 첫째, 최종신용등급 도출과정에 필수적인 계열 요인에 대해 체계적으로 설명하였다. 최종신용등급은 자체신용도에서 출발하여 계열 통합 Profile(지원능력)과 신용의존성(지원의지) 평가를 통해 계열 관계를 반영한 조정과정을 거쳐 도출된다. 계열기업의 지배적·사업적·재무적 긴밀성을 종합한 신용.......

NICE신용평가는 2016년 8월 2일 “신용평가일반론 – 신종자본증권 신용평가” 개정을 발표하였다. 주요 배경, 내용, 개정에 따른 영향은 아래와 같다. [신종자본증권 신용평가방법론 개정 배경] 2016년 7월 30일부터 CoCo본드(Contingent Convertible bond ; 조건부자본증권) 관련 개정 은행법 시행령 및 은행업감독규정이 시행되었다. 개정 법령 및 감독규정에서는 (1) 상장은행 외에 비상장은행도 상각형 및 주식전환형 CoCo본드를 발행할 수 있는 명확한 근거를 신설하였고, (2) 예정사유(trigger event)로 ‘부실금융기관 지정’ 또는 ‘발행은행 스스로 미리 정한 조건 충족’ 중 하나를 은행이 자율선택할 수 있도록 하였으며, (3) 바.......

Summary 한화테크윈은 2016년 7월 29일 프랑스 Thales International SAS사가 보유한 한화탈레스 지분 50%를 인수하기로 하였다. 인수가액은 2,880억원이고, 대금은 2016년 11월 23일 지급될 계획이다. 이에 따라 한화테크윈은 한화탈레스 지분 100%를 보유하게 될 예정이다. 한화테크윈은 지분 인수로 인한 재무부담이 존재하나, 사업안정성 및 경쟁지위 강화 효과가 이를 상쇄할 것으로 전망된다. 따라서, 금번 인수가 단기적으로 한화테크윈의 신용등급에 미치는 영향은 중립적인 것으로 판단된다. 한화테크윈은 항공방산(엔진, 압축기, K9 자주포 등), 시큐리티(CCTV 등), 반도체장비(칩마운터 등) 등 다각화된 사업포트폴리오를 구축하고 있.......

NICE신용평가는 7월 29일 신원(이하 ‘회사’)의 기업신용등급(원화 및 외화 기준)을 BBB/Stable로 신규 평가하였다. [주요 평가근거] 금번 신규등급 부여는 회사가 (1) 의류 OEM과 브랜드로 다각화된 사업을 영위하는 가운데 (2) 내수부진 지속으로 인해 브랜드사업이 실적 저하세를 보였으나, (3) OEM사업의 양호한 경쟁력과 거래안정성을 토대로 한 매출 확대 및 수익성 개선세로 전사 실적이 개선되고 있고, (4) 잉여현금 창출로 차입금이 점진적으로 축소되고 재무안정성이 개선될 것으로 전망되는 점을 반영한 것이다. [회사개요] 회사는 1973년 9월 의류OEM(Original Equipment Manufacturing)기업으로 설립되었으며, 1988년 자체 브랜드.......

NICE신용평가는 7월 26일 수시평가를 통해 SK브로드밴드(이하 ‘회사’)의 장기신용등급 등급전망을 AA-/Positive에서 AA-/Stable로 하향 조정하였다. [주요 등급전망 조정 논거] 금번 등급전망의 Positive에서 Stable로의 하향 조정은 모회사인 SK텔레콤과의 사업공조를 통해 우수한 고객기반을 확보하고 있음에도 불구하고, ① 회사와 CJ헬로비전의 합병 무산으로 사업경쟁력 제고 등 합병의 긍정적인 영향이 소멸되고 ② 사업경쟁력 유지를 위한 비용 및 투자 확대 부담으로 영업활동을 통해 자체적으로 단기간 내에 가시적인 재무안정성 개선을 보이기가 쉽지 않을 것으로 전망되는 점을 반영한 것이다. 2016년 7월 18일 공정거래위원회(이하.......

NICE신용평가는 7월 25일 “폭스바겐파이낸셜서비스코리아㈜의 장기신용등급 하향검토(â) 등급감시대상 등재”를 주제로 마켓코멘트를 발표하였다. [주요 등급조정 논거] 배출가스 및 소음 관련 시험성적서 조작 사태로 Volkswagen, Audi, Bentley 브랜드의 이슈 차량 총 34개 차종, 79개 모델에 대하여 환경부의 인증취소 절차가 진행 중인 가운데, 아우디폭스바겐코리아(이하 ‘AVK’)가 2016년 7월 25일부터 자발적으로 이슈 차량에 대한 판매를 중단하기로 결정함에 따라, 인증 기간 동안 신규 영업물량 취급이 급감하며 회사의 사업기반 및 재무안정성이 구조적으로 약화될 가능성이 존재한다. NICE신용평가는 이러한 점을 감안하여 회.......

Summary 금융위원회는 2016년 6월 28일 CoCo본드(Contingent Convertible bond ; 조건부자본증권) 관련 은행법 시행령 및 은행업감독규정 개정안을 공포하였으며, 이는 동년 7월 30일부터 시행될 예정이다. 개정 은행법령에서는 (1) 상장은행 외에 비상장은행도 상각형 및 주식전환형 CoCo본드를 발행할 수 있는 명확한 근거를 신설하였고, (2) 예정사유(trigger event)로 부실금융기관 지정 또는 발행은행 스스로 미리 정한 조건 충족 중 하나를 은행이 자율선택할 수 있도록 하였으며, (3) 바젤 III 기준에 따른 기본자본요건(만기가 영구적)을 충실하게 반영하여 만기를 ‘은행의 청산∙파산일’로 설정이 가능하게끔 하였다. 개정 법령.......

NICE신용평가는 7월 11일 “한앤코10호유한회사의 태평양시멘트 보유 회사 지분매입, 쌍용양회공업의유상증자에 대한 NICE신용평가의 견해”를 주제로 마켓코멘트를 발표하였다. 쌍용양회공업(이하 ‘회사’)은 최대주주인 한앤코10호유한회사가 2대주주인 태평양시멘트 및 TCC Hodings의 지분 전부를 매입하는 주식매매계약(SPA)를 체결했다고 공시하였다. 주식수는 25,989,010주(보통주 20,828,960주, 우선주 5,160,050주)로 총 인수가액은 4,548억원(주당 17,500원)이다. 금번 주식매매계약 체결로 인해 한앤코10호유한회사의 지분율은 79.16%로 상승해 최대주주로서의 지위는 더욱 공고해진 것으로 판단된다. 또한, 인수전 최대주주였던 태평.......