재무설계와 재테크가 중요한 것은 여러가지가 있을 수 있습니다만, 그중에서 가장 중요한 이유는 소비를 합리적으로 할 수 있게 한다는 점과 여유자금을 축적할 수 있게 한다는 것이라고 하겠습니다. 사람들마다 당면하고 있는 상황과 성격 등이 다르기에 소비생활이 합리적이지 않는 경우가 많습니다. 이런 저런 이유로 쓸데없는 지출을 많이 하게 되죠. 재무설계와 재테크는 이런 쓸데없는 지출을 줄이는 것에 큰 역할을 하게 됩니다. 재무설계 자체가 자신의 재무상황을 파악하여 쓸데없는 지출을 줄이고, 좀 더 많은 수익을 올릴 수 있는 방안을 모색하는 것이고, 재테크는 여러가지 방법으로 수익을 극대화하는 것이므로 가장 기본적인 것이 바로 지출을 줄이게 하는 것이죠. 일반적으로 재무설계나 재테크라고 하면 수익을 극대화하는 것이라고 ..

금융기관은자금을 모집하여 그것을 필요로 하는 곳에 대여를 하는 것이 기본적인 업무입니다. 자금흐름의 중개역할을 하는 곳이죠. 금융기관은 그 과정에서 이익을 얻는 것이고요. 즉, 낮은 금리로 자금을 조달하여 상대적으로 높은 금리에 자금을 대여하는 것입니다. 따라서 최대한 많은 자금을 조달하는 것이 금융기관으로서는 중요한 업무 중의 하나이죠. 왜냐하면 자금(돈)이라는 것이 아무래도 공급보다는 수요가 많은 경우가 대부분이기 때문입니다. 문제가 되는 것은 자금을 대여할 때에 회수가 불가능한 수요처에 자금을 대여하는 것이죠. 이 경우에는 결국 자금을 회수할 수 없어서 손실처리를 할 수 밖에 없습니다. 따라서 자금대여시에 신용조사 등을 하는 것이고요. 금융기관의 태생적 한계는 자기자본에 비하여 훨씬 많은 자금을 부채로 ..

하락하였습니다. 고용실적이 주요 요인이라고 합니다만, 1사분기 실적에 대한 불안감도 주요 요인이라고 하겠습니다. 일단 먼저 조정이 나오는 것이죠. 그러나, 상황은 또 모릅니다. 불안하다고 했다가 그보단 좋다고 하면 그것을 핑계로 상승하는 경우도 있으니까요. 아직까지는 알 수가 없죠. 이번 주 만기까지의 양매도 수치는 의미가 없습니다. 그냥 흐름을 알자는 것에 불과합니다. 설혹 이번 1사분기 실적이 나쁘다고 할지라도 심하게 나쁘지는 않을 것으로 보입니다. 따라서 지수나 주가에 미치는 영향은 미미할 것으로 보이네요. 길게 봐서 상반기는 큰 문제가 없을 것으로 봅니다. 문제가 될 수 있는 것은 외부변수죠. 그동안 유럽에서 돈이 제법 많이 풀렸고, 국채 매입에 사용된 것으로 보입니다. (물론 다른 곳에도 사용되었겠지만요.) 그래서 ..

3. 주가수익비율 주가수익비율(Price Earning Ratio : PER)이란 주가를 주당순이익으로 나눈 값이다. 주가수익비율 = 주가 / 주당순이익 분모가 주당순이익이므로 주가수익비율은 수익성, 위험 등을 모두 반영한 지표이다. 주가수익비율이 높다는 것은 수익성에 비해 주가가 높다는 의미이지만, 투자가 과도하거나 재무적 위험성이 커서(이자비용 과다발생) 분자가 작은 이유일 수도 있다. 주가수익비율은 기업의 이익을 기반으로 측정되기 때문에 미래에 이익이 높아질 것으로 기대되어 비정상적으로 높아질 수도 있다. 따라서, 이 수치만 가지고 기업의 고평가 혹은 저평가를 판단하기는 어렵다. 주가수익비율을 제대로 활용하기 위해서는 이전의 주당순이익을 사용할 것이 아니라 곧 다가올 미래의 주당순이익을 추정하여 사용하는 것이 좋다. ..

어제 우연히 어떤 글을 읽다가 어이없는 글을 보았습니다. 복리를 전제로 한 경우에 장기금리가 단기금리보다 높으니 장기 금융상품에 가입하는 것이 유리하다는 이야기였죠. 어처구니가 없더군요. 단순하게 생각하면 이 이야기는 틀린 것이 아닙니다. 복리를 전제로 하였으므로 아주 조그마한 금리차이는 시간이 갈수록 큰 차이를 가져 오죠. 이건 틀림없는 사실입니다. 그러나, 이 논리에는 한 가지 전제가 있어야 합니다. 현재 단기금리가 미래에도 변하지 않아야 한다는 것이죠. 그러나, 현실적으로 이건 명백한 오류입니다. 금리도 유기체적인 성격을 가지고 있어서 지속적으로 변동을 하게 되죠. 채권투자가 어려운 이유 중의 하나입니다. 일반적으로 기간별 금리의 상황은 다음과 같습니다. 장기금리 = 단기금리 + a 여기서 a가 바로 장단기 금리..

2. 주당순자산 주당순자산(Book-value Per Share : BPS)는 주당 장부가치라고도 한다. 순자산이란 원래 자기자본을 의미하지만, 좀 더 명확하게 계산하기 위해서는 총자산에서 순수한 채권자의 몫만을 뺀 것이라 할 수 있다. 즉, 회사 청산시 주식 한 주당 주주가 받을 수 있는 회계상의 값이다. 일반적으로 주당순자산은 자본총계로부터 무형고정자산과 이연자산 및 사외유출금을 차감하고 이연부채를 가산한 다음 이를 기말발행주식수로 나누어 계산한다. 주당순자산 = (자본총계 - 무형고정자산 - 이연자산 - 사외유출금 + 이연부채) / 기말발행주식수 사외유출금의 대표적 항목으로는 현금배당금을 들 수 있다. 정상적인 기업의 주가가 주당순자산에도 미치지 못한다면, 해당기업은 상당히 저평가되었다고 할 수 있다. 문제가 되는 것은 재무제표..

7. (무)한아름플러스종합보험1204 한화에서 나온 종합보험상품인데, 특약으로 다양한 설계를 할 수 있는 상품입니다. 기본 사항은 다음과 같습니다. 일부환급형이라는 이야기는 적립보험료가 있다는 것으로 생각하시면 됩니다. 다른 사항은 일반적인 상품과 유사하고요. 특약은 다음과 같이 구성되어 있습니다. 갱신형특약은 3년마다 갱신된다는 것으로 추가적인 보험료 부담이 생긴다는 것을 의미합니다. 일반적으로 시간이 지날수록 보험나이가 증가하고, 위험발생확률이 높아지므로 보험료는 상승하는 구조를 가지죠. 보험가입시 가급적이면 이런 갱신형상품은 피하는 것이 좋습니다만, 요즘은 대부분의 보험상품에서 갱신형특약이 있는 관계로 피할 수 없는 상황이라고 보면 되겠습니다. 다른 상품들도 마찬가지입니다만, 항상 보장내용과 관..

강보합으로 마감하였습니다. 양매도에서는 수익이 발생했네요. 다음 주는 옵션만기주이므로 양매도를 하지 않는 것이 좋습니다. 삼성전자의 1사분기 실적이 좋다고 합니다. 주가는 이미 이를 반영하고 있죠. 연금보험에 대한 이야기로 생보협과 금소연이 공방을 펼치고 있네요. 기본적으로 펀드수익률을 제대로 알려 주지 않은 보험회사들에게 문제가 있다고 생각됩니다. 비록 금소연의 자료에 문제가 있다고 할지라도 자료를 보여준 자체만으로도 큰 의의가 있죠. 이 사건을 계기로 보험회사들이 제대로 정보를 제공해야 한다고 생각합니다. 그렇다고 자기 입맛대로 정보를 가공해서 보여주면 안되겠죠. 그건 사기나 다름없습니다. 기본적으로 연금보험은 가입하지 않는 것이 좋습니다. 미래가치와 현재가치를 고려하면 연금보헙은 답이 없는 상품이..