Summary ■ SK㈜(이하 ‘회사’, 신용등급 AA+/Stable)는 2017년 11월 28일 자회사인 SK마리타임을 흡수합병하기로 결정했다고 공시했다. 지배구조 단순화를 통한 경영효율성 제고를 합병목적으로 제시하고 있다. 합병 공시일 현재 회사는 SK마리타임 지분을 100% 보유하고 있다. 본 합병 완료시 회사는 존속회사로 계속 남게 되며, 피합병법인 SK마리타임은 합병 후 해산하게 된다. 향후 채권자 이의제출 기간을 거쳐 2018년 3월 1일을 합병기일로, 2018년 3월 2일을 합병등기일자로 합병이 진행될 예정이다. [합병 개요] 구분내용합병방법SK㈜가 SK마리타임을 흡수합병합병비율SK㈜ : SK마리타임 = 1.0 : 0.0합병일정합병계약일 : 2017년 11월.......

Summary ■ SK이노베이션㈜(이하 ‘회사’, 단기신용등급 A1)는 2017년 11월 29일 이사회를 통해 100% 자회사인 SK Battery Hungary Ltd.에 대한 출자를 결정했다고 공시했다. 헝가리에 전기차 배터리공장을 설립할 계획으로 2017년 12월부터 2022년 12월까지 8,402억원을 순차적으로 분할 출자할 예정이다. 이 공장은 3개 라인을 통해 연간 7.5GWh의 배터리를 생산할 수 있는 규모로 2020년 초부터 본격적으로 양산을 시작할 계획이다.[투자 개요] 구분내용출자금액8,402억원출자일자2017년 12월 ~ 2022년 12월까지 분할 출자 예정출자목적물SK Battery Hungary Ltd.의 지분출자목적헝가리 Battery 생산공장의 설립 및 운영기타출자금액 및 출자.......

30일 NICE신용평가는 ‘최고이자율 인하는 현재진행형, 대부업 신용도는 유지 가능한가?’를 주제로 이슈리포트를 발표했다. 지금의 문재인 정부는 최고이자율 27.9%에 대해 2018년 2월부터 대부업법과 이자제한법상(현행 25%) 최고 금리를 24%로 일원화하고, 향후 단계적으로 20%로 인하할 계획임을 발표하여, 중장기적으로 대부업권 내 최고이자율 인하에 따른 구조적 수익성 저하 위험이 지속되고 있다.NICE신용평가는 최고이자율 인하에 대해 직접적으로 운용수익률을 저하로 이어져 대부업권의 수익성의 하락을 초래한다. 다만, 조달비용, 모집비용, 대손비용에 대한 관리가 수익성 감소폭을 결정하는 중요한 요소로 작용하고 있다고 전망했.......

수익성 개선 미흡하고 재무개선 제한…전망 ‘부정적’ NICE신용평가는 동두천드림파워의 선순위 무보증사채 신용등급을 ‘A’에서 ‘A-’로 하향 조정했다고 30일 밝혔다. 등급 전망도 ‘부정적’을 유지했다. 신용등급을 한단계 낮춘데 이어 추가 하락 우려도 있다는 전망을 제시한 것이다. 이번 등급 하향 조정은 용량 요금 인상에도 전력판매마진 감소로 수익성 개선이 미흡한 수준에 그치고 있다는 점을 반영했다. 회사 상각전영업이익(EBITDA)은 지난 2015년 1134억원에서 지난해 862억원으로 감소했다. 올해 3분기 누계 EBITDA는 614억원으로 전년동기대비 개선됐지만 설비이용률 하락에 따른 전력판매마진 감소와 고정비 부담으로 수익성.......

NICE신평, 7개 대형사 비건축부문 원가관리능력 계량화 국내 대형건설사들의 토목·플랜트 부문의 손실 기조가 지속되면서 비건축부문 원가관리능력에 대한 점검 필요성에 대한 목소리가 커지고 있다. 포스코건설, 한화건설, 대우건설, GS건설은 이와 관련해 지속적인 모니터링이 필요한 곳들로 꼽혔다. NICE신용평가는 ‘주요 건설사별 토목 및 플랜트부문 원가관리능력 점검’ 리포트를 통해 등급을 보유한 7개 대형 건설사들에 대한 비건축부문 원가관리능력을 계량화 했다. ①누적해외수주 규모 ②누적공사원가 대비 누적진행청구액 비율 ③누적원가율 ④당기원가율의 변동성(표준편차) ⑤추정총계약원가의 변동 대비 추정총계약수익.......

Summary ■ NICE신용평가(이하 ‘나신평’)는 2017년 11월 30일 수시평가를 통하여 동두천드림파워의 장기신용등급을 A/Negative에서 A-/Negative로 하향조정하였다.■ 금번 등급하향은 ① 용량요금이 인상되었으나, 전력판매마진 감소로 수익성 개선이 재무부담 완화에 미흡한 수준인 점, ② 높은 금융비용 부담에 따른 제한적인 현금창출로 차입금 축소규모는 크지 않을 전망이며, 순손실누적에 따른 자기자본 감소로 취약한 수준의 재무구조가 지속될 전망인 점, ③ PF대출 및 회사채 Covenant 위배로 부정적인 자금조달 환경이 지속되고 있는 점 등을 종합적으로 고려한 결과이다. 등급전망은 현금창출력 대비 높은 재무부담의 지속으로 회사.......

Summary ■ 문재인 정부는 최고이자율 27.9%에 대해 2018년 2월부터 대부업법과 이자제한법상(현행 25%) 최고 금리를 24%로 일원화하고, 향후 단계적으로 20%로 인하할 계획 임을 발표하여. 중장기적으로 대부업권 내 최고이자율 인하에 따른 구조적 수익성 저하 위험이 지속되고 있다.■ 최고이자율 인하는 직접적으로 운용수익률을 저하로 이어져 대부업권의 수익성의 하락을 초래한다. 다만, 조달비용, 모집비용, 대손비용에 대한 관리가 수익성 감소폭을 결정하는 중요한 요소로 작용하고 있다. 대부회사들은 최고이자율 27.9%로 인하에 따른 운용수익률 감소를 현재까지 조달비용률, 모집비용률, 판관비용률 등의 절감을 통해 대응해왔다. 특.......

Summary ■ NICE신용평가는 2017년 11월 28일 신설 한화에스앤씨(이하 “회사)의 기업신용등급을 A/Stable로 신규 평가하였다.■ 회사는 2017년 10월 1일을 분할기일로 구 한화에스앤씨로부터 물적분할된 신설 사업법인으로서, 분할 전 구 한화에스앤씨의 주력 사업인 SI사업을 영위한다. 물적분할 시 존속투자법인인 에이치솔루션(구 한화에스앤씨)이 회사 지분의 44.6%를 헬리오스에스앤씨 등 외부 주주에 2,500억원에 매각함에 따라, 최대주주인 에이치솔루션의 지분율은 55.4% 수준이다. 에이치솔루션은 김승연 회장의 장남인 김동관 한화큐셀 전무를 비롯한 3형제가 지분 100%를 보유하고 있다.■ 금번 신규 등급 부여는 회사가 (1)한화그룹.......