밸류업 지수에 편입된 종목 100개가 발표되었다. 특징은 코스닥 코스피 고루 선정되었다. 한국의 S&P 지수 같은 느낌? 또 하나는 한종목이 지수에 미치는 최대 영향력이 15%로 제한된다. 그리고 ROE와 배당성향을 중시해서 선정했다. 주주환원과 기업의 자본 수익성이 높으면 좋다는 이야기다. 그렇다면 효과는? 밸류업 지수를 근간으로 하는 각종 ETF 등 펀드가 출시되어 이들 종목들을 바스켓으로 사들이면 효과는 있겠지만 지금 당장은 아니다. 이런 종목이 밸류업 지수에 편입될 만큼 배당성향이나 ROE가 좋구나 정도? 지수 발표 이후 주목해야 할 밸류업 투자 포인트 주요 이벤트인 코리아 밸류업 지수가 발표된 시점에서 편입 종목에 대.......

제약산업 신약개발 흐름을 이해할 수 있는 자료. 이중항체, ADC 흐름 등을 살펴보자. 9/13 ~ 17 ESMO 2024 탐방기 9월 13일부터 17일까지 스페인 바르셀로나에서 4일간 개최된 ESMO2024에 직접 참관하였다. 다양한 임상 결과들이 발표되는 가운데 가장 큰 관심을 받았던 파이프라인은 Ivonescimab을 비롯한 PD-L1xVEGF 이중항체였다. 그 외 ADC 방향성을 알 수 있는 기회였다. 이번 보고서에서는 ESMO2024에서 발표된 주 요 임상을 분석하고 이를 통해 향후 Oncology 시장의 변화를 제시하고자 한다. 키트루다의 아성이 깨지다 WCLC2024에서 HARMONi-2 발표로 전 세계를 놀라게 하였던 Summit은 ESMO2024에서 TNBC, 두경부암, 대장암의 1차 치료.......

제조업 PMI는 위축, 서비스업 PMI는 확장 지속으로 엇갈렸다. 연준 위원들 생각도 엇갈리고 있다. 11월 FOMC에서 50bp 인하를 주장하는 비둘기파도 있다. 현재 시장 분위기는 11월 빅컷 가능성을 50% 수준으로 보는 중이다. 다우지수는 사상 최고치를 기록했다. 중동 전쟁 불안감에도 국제유가는 크게 뛰지는 않고 있다. 아무래도 유가는 경기에 더 영향을 받는 모습이다. 뉴욕증시 일중 흐름 / 딱히 특색 있는 흐름은 없었다. 제조업 위축에도 추가 '빅컷' 가능성 주시…다우·S&P 최고치 아시아경제 2024.09.24. 오전 6:12 9월 제조업 PMI 예상 하회…위축 국면 지속 美 Fed 굴즈비 "금리인하 갈 길 멀다" 보스틱도 빅.......

수익률 차이로 보면 코스닥의 코스피 대비 상대적 약세가 정점에 다다르고 있다. 연말까지 코스닥에 반등할 수 있는 촉매는 무엇일까? KB증권에서 4가지를 들었다. 참고하시길 코스닥을 주목하는 첫 번째 이유: 소외된 시장의 회복 가능성 2024년 한국 증시가 부진하긴 했지만, 특히 코스닥의 부진이 심했다. 코스피와 코스닥의 1년 전 대비 수익률 차이를 통해 확인해 본 ‘코스피 vs. 코스닥’은 확실히 코스피로의 쏠림이 마무리 국면에 도달해가고 있음을 가리킨다 . 지금 레벨에서는 ‘코스닥에서의 호재 1~2개’만으로도 언제든 코스닥 랠리가 진행될 수 있는 환경인 것이다. 코스닥을 주목하는 두 번째 이유: 연준의 금리 인.......

요즘 바이오 주식들의 상대적 강세가 지속되고 있습니다. 금리 인하 수혜주로 자리매김했습니다. 미국의 중국 규제가 반도체에서 바이오로 확대되고 있습니다. 하원에서 생물보안법이 통과되었습니다. 또한 유한양행 등 FDA 통과되는 신약개발에 성공했고 바이오 플랫폼 기업들 기술수출도 활발합니다. 이런 우호적인 환경이 바이오 주식들 주가를 들썩이게 하고 있습니다. 삼성증권의 분석 자료를 별첨하니 참고하시기 바랍니다. 최근 바이오 기업들의 주가가 확연히 강한 모습입니다. 이유는 크게 세 가지로 생각합니다. 첫째, 미·중 무역 갈등이 바이오로 확전 양상을 보이며, 우리 바이오 기업들의 상대 수혜가 기대되기 때문입니다. 지난 9일.......

상당히 흥미로운 관점이 있다. KB증권은 내년에 과잉 완화로 단기적인 버블 장세가 나타날 수 있다는 것. 논지는 인플레이션 지표만 보고 통화완화정책을 취할 경우 내년 유동성이 증가하는 상황이 되고 경기는 그렇게 나쁘지 않기 때문에 버블이 나타날 수도 있다는 이야기다. * 파월이 반복하고 있는 ‘과잉긴축-과잉 완화’ 사이클이다. 아래 차트와 같이 파월은 ‘경기하강→긴축 & 경기상승→완화’의 통화정책을 반복해왔다. 완전히 거꾸로 된 정책이다. 내년엔 경기가 좋은데 ‘돈을 더 푸는’ 상황 이 될 듯하다. 과잉 완화가 버블을 가져온다는 사실은 ‘2021년 경험 (메타버스&부동산)’을 통해 알고 있다. 데이터 디펜던트+고.......

빅컷에도 심드렁하던 증시가 어제는 급등했다. 실업수당 청구권 수가 크게 줄었다는 점이 호재로 작용했다. 빅컷을 단행한 후에 고용지표가 좋게 나왔으니 망정이다. FOMC 전에 고용지표가 좋게 나왔더라면 빅컷을 안 했을 수도 있다. 실업수당 청구권 수 하나만으로 고용을 가늠하기는 어렵지만 어제는 실업수당 청구권 수 감소가 연착륙 기대감을 높인 덕에 시장이 크게 올랐다. 뉴욕 증시 일중 흐름 금리 인하 국면에서 어떤 섹터가 상승 가능성이 높을까? 바이오 주가 대표적이다. 어제 바이오 대형주들 크게 올랐다. (삼바, 알테오젠, 리가켐바이오, 에스티팜, 파마리서치 등) 경기 부진에 따른 방어주를 고른다면 배당수익률이 높은 금융주.......

조선주가 26년까지는 PBR 3배 수준이 적정하다는 메리츠 증권 분석 자료. 투자에 참고할 것. 별첨 조선업의 2026년 적정 PBR이 3배임을 주장하는 자료이다. Implied PBR 밸류에이션을 적용하는 메리츠증권의 조선업 가치평가 기준에 근거한다. 분자(ROE)가 상 승하며 분모(COE)는 하락하는 멀티플 확대 구간이다. 조선 상장 5개사(HD현대중 공업, 한화오션, 삼성중공업, HD현대미포, HD한국조선해양)의 2026년 ROE는 16.4~18.9%로 추정한다. COE는 6.4~7.9%로 각 사별로 상이하나 기준이 되는 금리의 방향성은 하향 안정화에 개연성을 두고 있다. 조선 5개사의 2026년 ROE 추정치는 2027~28년 인도슬롯에 대한 영업이 마무리 되어갈수록 신뢰도가.......