Summary ■ NICE신용평가(이하 “나신평”)는 2018년 9월 11~13일 카타르를 방문하여 경제 및 금융시장 현황 및 터키발 금융불안의 영향에 대해 점검하였다. 결론적으로 카타르 은행들에 대한 터키발 금융불안의 영향은 대응 가능한 수준이며, 현 시점에서 Gulf지역 은행 예금을 준거자산으로 하는 유동화증권에 대한 신용등급의 변경을 검토하지 않고 있다. 다만, ① 터키의 경제/금융시장 상황과 ② 일부 은행들의 Refinancing 리스크에 대한 모니터링이 지속되어야 한다. ■ 외교적 측면에서 미국과의 관계가 변화할 가능성은 매우 낮은 것으로 판단된다. 카타르가 이란과 우호적인 관계를 유지하기를 원하는 것은 사실이지만, 미국과의 관.......

Summary ■ 2018년 9월 13일 ㈜케이씨씨(이하 ‘회사’)는 실리콘 제조사 Momentive Performance Materials Inc.(이하 ‘모멘티브’)의 최상위 지배회사인 MPM Holdings Inc. 인수를 위해 설립한 특수목적법인 MOM Holding Company의 지분 약 45%를 취득한다고 공시하였다. 지분 취득금액은 5,772억원이며 취득예정일은 미정이다. 나머지 55% 중 50%는 운용사인 SJL파트너스가, 5%는 원익Q&C가 취득할 예정이다. ■ 케이씨씨가 공시한 모멘티브 인수 절차는 다음과 같다. 1) MPM Holdings Inc. 가 MOM Holding Company의 자회사인 MOM Special Company를 흡수합병하고, 2) 이 과정에서 MOM Holding Company가 보유한 MOM Special Company의.......

Summary - 한화첨단소재 상향검토(↑) 등급감시(Credit watch) 대상에 등재 - 한화케미칼/한화큐셀코리아의 신용도에 미치는 영향은 제한적 ■ 2018년 9월 11일 한화케미칼은 자회사인 한화첨단소재의 유상증자(5,028억원) 실시 내용을, 한화첨단소재와 한화큐셀코리아는 양 회사간 합병결정 내용을 공시하였다. 이와 관련하여 NICE신용평가(이하 ‘나신평’)는 2018년 9월 14일 한화첨단소재의 신용등급을 상향검토(↑) 등급감시(Credit watch) 대상에 등재하였다. 이는 한화첨단소재가 한화큐셀코리아를 합병한 이후 사업포트폴리오 다각화에 따른 사업안정성 제고와 기존 태양광소재 사업부문의 합병 시너지 효과, 한화그룹 내 위상 강화 등.......

Summary 최근 국내 은행권은 2년간 금리 상승에 따른 순이자마진(NIM) 개선과 이자이익 증가, 자산건전성 개선에 기반한 대손비용 경감에 힘입어 전반적으로 실적 개선 추세가 이어지고 있다. 그러나 은행그룹별로 세부내용을 들여다보면 시중은행과 지방은행간 차별화가 나타나는 모습이다. 지방은행은 조선, 해운, 건설, 자동차 등 지역 주력산업의 업황이 악화되고, 이로 인한 일자리 감소와 부동산경기 위축 영향으로 자산건전성이 점차 저하되고 있다. 지방은행 중 자산규모 1위와 3위인 부산은행과 경남은행은 2017년과 2018년 상반기 중 한계기업차주의 신규부실이 크게 확대되며 고정이하여신비율이 대폭 상승하는 모습을 보였다. 지방은.......

Summary ■ NICE신용평가(이하 “나신평”)는 2018년 9월 12일 하이투자증권(이하 “회사”)의 장단기신용등급을 각각 A↑에서 A+/Stable, A2+↑에서 A1로 상향 조정하고, 등급상향검토(↑) 대상에서 제외하였다. 이는 2018년 9월 12일 금융위원회가 ㈜현대미포조선(이하 ‘현대미포조선’)에서 ㈜DGB금융지주(이하 ‘DGB금융지주’)로 회사의 대주주 변경을 승인함에 따라, 회사에 대한 DGB금융그룹으로부터의 비경상적 지원 가능성이 새롭게 인정되기 때문이다. [신용등급 변동내용] 구분변경 전변경 후장기신용등급단기신용등급장기신용등급단기신용등급하이투자증권A↑(선순위)A2+↑A+/Stable(선순위)A1 ■ 회사는 과거 현대중공업그룹.......

Summary ■ 구 세아제강(현 세아제강지주)은 2018년 4월 9일 이사회에서 회사 분할을 결정하였음을 공시하였으며, 2018년 7월 27일 임시주주총회에서 분할계획서가 승인되면서 2018년 9월 1일을 분할 기일로 회사 분할이 이루어졌다. 영위하는 사업 중 강관사업 부문을 인적분할 방법으로 분사(신설 세아제강)하였으며, 분할존속회사인 세아제강지주는 지주회사 역할을 수행할 예정이다. ■ 금번 분할 과정에서 분할 전 세아제강의 기 발행 회사채 및 기업어음이 신설 세아제강으로 이전되었으며, 2018년 9월 7일 기 발행 회사채의 변경상장이 이루어졌다. 이에 NICE신용평가는 해당 회사채의 귀속법인 변경 내역 등을 반영하여 신용등급을 신.......

Summary ■ NICE신용평가는 2018년 9월 5일 효성중공업㈜(이하 ‘회사’)의 단기신용등급을 A2로 신규 평가하였다. ■ 금번 신규 등급 부여는 (1) 중공업(전력기기) 및 건설 부문으로 분산된 사업포트폴리오, (2) 중공업 부문의 국내시장 내 우수한 시장지위 및 글로벌 시장환경 변화에 따른 실적변동성, (3) 민간주택사업 위주로 사업을 영위하고 있는 건설부문의 실적 개선, (4) 다소 열위한 재무안정성 지표와 계열의 직간접적 지원가능성 등을 반영한 결과이다.■ 회사는 2018년 6월 1일을 분할기일로 구 효성에서 분할 신설되었으며, 전력기기 및 건설 관련 사업을 영위하는 상장 대기업이다. 2018년 6월말 기준 조현준 효성 회장이 최.......

Summary ■ 2018년 9월 5일 신한금융지주회사(이하 ‘회사’)는 라이프투자유한회사(MBK 파트너스 지분율 36.2%)로부터 오렌지라이프(舊 ING생명보험) 지분 59.2%를 2조 2,989억원에 인수하기로 결정하였다. 이를 통해 회사는 오렌지라이프의 경영권을 인수하게 되었으며, 오렌지라이프는 신한금융그룹 산하로 편입된다. ■ 2018년 6월말 기준 은행금융지주사 중 연결총자산 및 자기자본 1위는 2016년 KB증권(舊 현대증권)을 인수한 KB금융지주이다(KB금융지주 463조원, 신한금융지주 453조원). 회사가 총자산이 31.5조원에 달하는 오렌지라이프를 인수함에 따라, 외형면에서 신한금융지주가 다시 업계 1위로 올라설 것으로 예상된다(신한금융.......